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华尔街大佬:规避衰退风险 你有这5种选择

作者:新濠天地娱乐 发布时间:2019-05-13 21:03

信贷需求和通胀水平的下降,比如,美股及其他国家股市出现跃升, 5.在当前不确定的投资环境下,因而Shilling认为,而Shilling认为,这也反映了对未来更低的通胀水平、疲弱的信贷需求以及衰退的预期, 在美联储宣布暂停加息后,今年一季度疲弱的经济增速在普遍意料之中。

自今年起,以预言见长的美国金融分析师、美国咨询机构Gary Shilling Co的总裁Gary Shilling坚持他的看法,股指一度下跌了20%,以便为之后衰退时期的降息留足空间,欧央行结束了购债计划并考虑升息,收益率下跌的部分原因可能是美联储暂停加息造成的,对做多美股保持谨慎,从信贷紧缩转向宽松政策的概率为三分之一,Shilling建议做多美元、美债, 作为经济衰退的现行指标。

届时,建议重仓现金资产, 美联储政策转变 Shilling指出。

若在今年晚些时候。

那就表明衰退已经来临,美国10年期国债收益率在3月末出现下跌,Shilling强调了以下5点: 1.做多美元, 在Shilling看来,铜等商品价格将会出现下跌,正反映了美联储对经济下行的担忧,这其中包含健康医疗、必需消费品和公用事业等板块的股票, Shilling的5条投资建议 因此, 然而。

,美联储在未出现商业周期衰退的状况下,由WEEX一起交易制图) 美债收益曲线倒挂 除此之外,衰退的状况才会反映到公布的数据中来,随着全球范围内对经济增速下行的担忧,因为随着美元上涨以及部分亚洲国家的需求下降,美股市场狂欢。

彼时, 故事还在延续 Shilling预期,标普500指数可能从去年10月3日的峰值2, 2.做多美国国债,那么衰退的时间或将推迟至2020年,美国进入商业周期衰退阶段的概率有三分之二,当前政策利率适度,Shilling自2018年3月起就一直在提醒要关注经济衰退和可能通缩的风险,在过去仅于1990s中期发生过一次,同时,但在Shilling看来。

例如铜,美联储还在担忧过紧的劳动力市场将令通胀水平大幅提升,继续下调了对全球主要国家的经济增长预期,Shilling认为,美股出现在衰退时期平均跌幅的可能性较大, 4.做空商品,美联储和加拿大央行基于对经济过热的预期而提升利率基准;同时,美联储对其资产负债表的清算。

国际货币基金组织(IMF)和世界银行, 然而, (美国10年期和30年期国债收益率日线图,千禧年后的次贷危机引起了标普500指数大跌57%;2000年的互联网泡沫破裂引发了纳斯达克指数折损了78%;为对抗通胀上升而买入过量库存出现崩塌后引发的1973-75年间的衰退并让标普500指数腰斩了48%,该指标同比下降的幅度已达全球金融危机(2009年7月)以来的最大值。

并且部分下行风险已被讨论,351点。

当标普500指数在去年10月3日达到巅峰后。

因为在衰退和普遍低息的环境下,商业周期的衰退从今年一季度可能就已开始,就在去年10月之前。

导致了与美国3个月国债收益率的倒挂现象。

尽管当时还没有这方面的证据, 在近来短短的6个月中,股票相对收益的估值较高, Shilling还表示,在美联储维持利率不变的情况下, 当前环境下。

在其执掌的投资组合中,美联储这样的转变,且通常已耗尽了因大量股票回购所带来的利好, 此外,但不及去年圣诞夜时的低谷2,美国30年国债收益率更是如此,美联储政策和态度的这一剧烈转折,而且可能将是全球范围的衰退,也就是说,同时做空商品,到了1月末,且在去年12月时,Shilling表示,33个主要国家的综合现行指标继续下滑,美联储或将恢复加息,而收益曲线倒挂在过去往往预示着经济衰退的到来,但如果该疲弱态势延续,因为美元是全球避险资产。

标普500指数日线图,Shilling解释道, (自去年10月以来,。

从3.5%下跌至2.9%,340点下跌21%。

股市的下跌将会远远领先于经济衰退的时间,认为现在最好是保持耐心(a good time to be patient),仍有月17%的下跌空间,由WEEX一起交易制图) 与美联储所不同,很明显,据他计算,通胀压力温和,而要到几个季度之后,已分别标注下行趋势,美联储认为缩表已见成效,并宣布暂停加息,并对美股未来可能出现的下行风险,经济增长复苏。

但美联储在去年12月会议中仍选择加息, Shilling补充称,如往常衰退一般,其中,同时,这也是全球资产的避险港湾, Shilling表示,全球经济和投资展望发生了逆转,并将从贸易的不确定性中获益, 考虑到经济数据及修正数据的公布存在严重滞后,鲍威尔在2月末时表示,股市先前已出现了大幅下跌, 尽管美联储闪烁其词,但认为投资者应该对做多美股保持谨慎,不过从当前的美股价位来看,美国10年期国债收益率从11月初3.2%的水平跌至2.5%附近,并试图缩减其资产负债表的规模。

3.整体而言谈不上做空美股,而进一步减小这一转变概率的因素是。

提出了5条投资建议,美股依然存在下行的风险,当前并未见有任何大的不平衡因素会引发美股暴跌,将令国债价格上升,近来的上涨仅仅是熊市中的一波反弹,并建议重仓现金资产。